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[商品主貨號] U102685308
[代售商品編號] 102059500259
[ISBN-13碼] 9786267291993
[ISBN] 6267291995
[作者] 麥可.坎普, 呂佩憶
[出版社] 方舟文化
[出版日期] 2024/03/06
[裝訂/規格] 平裝 / 416頁 / 17 x 23 x 2.1 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
[目錄]
推薦序用尤利西斯之約,綁緊你的投資信心/史考利.佩普
自序投資能力到底是什麼?
引言財務自由四部曲
第一部投資迷魂曲
第一章先別急著吃棉花糖
控制欲望野馬/尤利西斯之約,避免犯蠢/克服投資航道上的迷魂曲
第二章麻煩的源頭:不實資訊
在市場認識自己,代價很昂貴/成熟投資人:「曾經虧錢」的人/想法→行為→市場/別依賴陌生人的投資建議
第三章直覺告訴我,該買這支股票
被澳洲野犬咬走的寶寶/同溫層只會增加你的偏見
第四章人多的地方別去
關於錢,我們無法好好思考/FOMO:別人賺錢比自己虧錢還難受/布魯克林大橋「倒塌」,十二人因此送命/股市末日來了!(已經好多次)/投資最大威脅:你的想像力
第五章股市預言家
分析師/預言家?/「在不確定的年代投資」,廢話/預言家沒算到大蕭條/柏南克:「全美房價不會下跌」/事實與幻想的界線/觀眾不喜歡聽實話/愈大聲的專家,愈有可能預測錯誤/人們喜歡聽故事,不論真假/請忽視所有的預測
第六章擇時交易,我能辦到
賺錢的方式,就是每次都「太早賣」/只贏一次的大師/接受股票會下跌,這是投資人的責任/為市場擇時說句話/判斷股市情況第一步:「自己」判斷!/如果身在1929年,你會如何反應?/只要沒賣就不算賠……/被大浪推走,不要逆向游回來/資本利得稅的拖累/擇時交易很誘人,但可能致命
第七章占卜、星座、手相……K線圖!
看起來不隨機的隨機/飛行的炸彈/技術分析:錯誤想法組合出錯誤結論
第八章業餘選股/專業賭徒
一檔股票,有三種股價/選股:模糊不清的風險+通膨/MMM騙局/「有價」證券,才值得分析/計算內在價值:未來現金流/巴菲特「十誡」/時光倒回二十年,你也不敢買蘋果股票
第九章穿高級西裝的經理人才懂賺錢
這是個零和遊戲/這是個負和遊戲/多少人能贏大盤?SPIVA告訴你/超過80%績優基金,隔年會掉出排名/運氣vs.能力/能超越大盤的人,通常不替基金工作/基金經理人怎麼說?/別花力氣請人投資/金融市場沒有一致的特性
第十章科技(股價)始終來自人性
科技股是什麼?/科技與股市,都源自人性/遊戲很老套,但玩家永遠是新的
第十一章少年股神,當沖翻身
一、倫敦股市(1697年)/二、南海泡沫(1720年)/三、華爾街證券狂熱(1791年)/四、英格蘭鐵路狂熱(1874年)/五、澳洲黃金熱潮(1851年)/六、網路泡沫(1990年代末期)/七、羅賓漢與迷因股(2020年代初期)/總之,別跟著跳進去
第十二章當新手投資人遇上牛市
超額報酬的誘惑/「那是以前,這是現在!」/新手投資人+牛市:悲劇的開頭/牛市賺錢,不是你有本事/網路泡沫永遠會再來
第二部取得優勢
第十三章「投資優勢」要去哪裡找?
你的對手是誰?/不要拿興趣挑戰別人的飯碗/資訊就是優勢/投資像運動,不可能每次出手都贏球/算牌手、老鼠、巴菲特/你得接受隨機性,在灰階思考/打牌、投資,都要讓邏輯引導/減少揮棒落空就好/想從華爾街賺錢的唯一機會……
第十四章慢了,你就是獵物
電報(1830年代)/跨大西洋電纜(1866年)/股票報價機(1867年)/電話(1876年)/現代科技(二十世紀、二十一世紀)
第十五章投資人得是生意人:葛拉漢
股神沒有電腦、不用計算機/巴菲特的成功路徑/投資成功七大優勢/90%投資人輸在「不懂生意」/「耐性、理性、紀律」:這些比才智更重要/你能工作到九十歲嗎?/價值投資沒有公式/價值投資已死?/提高成為安全、理性投資人的機會
第十六章量化分析:不受雜訊影響
演算法讓投資不受情緒影響/用數據,找出市場的祕密/天文學家也能在華爾街領高薪/可交易因素:以規則為主的投資系統/從市場大眾的無能找到優勢
第十七章人工智慧:未來股神?
電腦如何成為股神?
第三部分把自己綁在船桅
第十八章股市就是有漲跌
重挫和飆漲,只是點閱率/長期報酬率才是真的/過去100年,股市有81%時間在上漲/面對震盪,拿出信仰
第十九章賠錢比沒賺更痛,所以……
第二十章均值回歸:股市真理
出現極端,平均值就不遠了/關於本益比的其他說明
第二十一章從歷史看見「人類常數」
讀歷史,要想像自己活在其中
第二十二章凱因斯的警告:耐心才能贏得遊戲
第二十三章本金、利率、時間:投資奇蹟三部曲
第二十四章十歲小孩打敗理專的方法:ETF
第二十五章被動式管理,避免主動式賠錢
柏格的遺贈——先鋒五百/巴菲特的賭注/為什麼基金經理人還是有錢賺?
第二十六章別讓管理費偷走獲利
第二十七章長期收益靠農場,不是賭場
別管波動,只看收入/賭博才會讓你完全虧損/打造財務農場/股市崩盤時怎麼辦?/農場應該要多大?/關於內在價值……
第四部尤利西斯之約
第二十八章抵達目的地前,請待在船上
終點是什麼樣子?/年金制度:強制的尤利西斯之約/財務農場的五道難題/理財規畫師,重點在管理費/為投資帶來結果的是「紀律」/簽下你的尤利西斯之約
附錄一指數型基金
附錄二上市投資公司
附錄三不動產投資信託
參考書目)
[內容簡介] (出版商制式文字, 不論標題或內容簡介是否有標示, 請都以『沒有附件、沒有贈品』為參考。)
立下尤利西斯之約,投資路上不再做蠢事!
★下定決心不選股、不擇時,為什麼看到「飆股」還是心癢癢?
★「分散投資、持續買進」這些道理我都懂,但「穩賺」的誘惑實在太強烈。
★一心想著靠「被動收入」財富自由,卻常常腦衝「主動賠錢」。
★看新聞、聽解盤、讀財報……我到底要信誰?
尤利西斯是古希臘史詩《奧德賽》的主角,在行經海妖棲息的海域時,
為了避免水手們被海妖動人的歌聲迷得神魂顛倒,導致船隻觸礁沉沒,
便下令船員用蠟封住耳朵,並將自己綁在桅桿上。
作者麥可.坎普曾擔任交易員、投資分析師、澳洲小麥局負債管理經理,
他用這個故事闡述指數化投資的概念,
雖然方法非常簡單:持續買進並持有(buy and hold)。
但為什麼如此有效、容易複製的方法,卻有很多人做不到?
因為,大多數人都沒考慮到自己的人格特質(這會在投資上出現弱點);
以及聽信了市場上的「迷魂曲」,使你掉進投資陷阱。
★「買進並持有」最大的敵人:投資迷魂曲
追高殺低:你認為500元的台積電太貴了!但漲到600元卻跟風無腦買。
結果股價回檔到400元時忍不住賣出,賠了超過30%。
高股息:你買了投資網紅推薦的高股息ETF,往年績效殖利率8%以上!
後來股價下跌20%。雖然賺了一點股息,但賠了本金。
技術分析:你相信可以預測股市走向,用三條線找出飆股。
明明看同一張圖,為什麼專家賺錢我賠錢?
當沖:你聽說當沖可以無本交易,當少年股神。
一回過神來,帳戶違約交割……頂樓的風好大。
這些迷人的投資關鍵字,實際上是致命圈套,會使你拋棄紀律(還有賠錢)。
★「我能打敗大盤」──對多數人來說,這是幻覺
厲害的投資人、交易者如何取得優勢?重點是資訊。
巴菲特發展出一個方法:在隨機的股市找到一點點一致性。
普通投資人該怎麼做?先別想著當股神,你得掌握速度和程序。
★投資界唯一的真理,仔細聽好了……
就算開盤震盪、收盤重挫,你的人生也不必跟著起落。
作者連續投資股市36年,從1987年的黑色星期一到2020年新冠肺炎,
歷經多次重挫,仍能堅持紀律,持續在股海航行。為什麼?
因為投資股市就是這麼一回事。
股市會上漲,會下跌。保持信心,長期下來報酬會很可觀。
(他長期持有的「澳股綜合指數」漲幅已達21倍。)
想躺著跑贏通膨、輕鬆享受複利成果,不能只靠聰明才智;
其中最重要的人格特質,是紀律、一致與耐心。
這是一本所有投資人的必讀之作。
幫你關掉環繞股市投資的噪音與炒作,
發展出一套明智、長期且防呆的投資計畫。
專業推薦
《一年投資5分鐘》作者/陳逸朴、財經作家/Mr.Market 市場先生
Amazon 4.7星評價,歐美讀者盛讚好評
▶本書提供了一個簡單的計畫,以廣泛的方式進行投資並堅持到底。內容簡單,回顧了股市重大事件,並用歷史告訴我們市場總是會反彈。
▶這本書既談論金融,也涉及道德哲學──獲得知識是為了阻止你做出違背自己利益的行為。
▶本書將金融界所有喧鬧、無關的事物分開。讓你腳踏實地,專注於作為個人投資者最重要的幾件事。
作者簡介
麥可.坎普Michael Kemp
曾擔任股票交易員、投資分析師、澳洲小麥局負債管理經理,在澳洲蒙納許大學獲得MBA學位。於1980年代中期的牛市期間,在金融領域展開傑出職涯;而後轉換跑道,成為優秀的牙周病醫師,在澳洲維多利亞州經營一家成功的診所近20年。
兩段職業生涯中,麥可始終著迷於股市,除了管理自己的投資組合外,他一生都在閱讀和研究,找出哪些投資方法有效、哪些無效,以及成為一名成功投資人需要什麼條件。他將其中一部分的想法分享在他的前兩本書,《創造真正的財富》(Creating Real Wealth)與《非常識》(Uncommon Sense)。
於此同時,麥可的作品在美國受到了關注,《巴菲特的繼承者們》(The Warren Buffett CEO)的作者羅伯.邁爾斯(Robert Miles),於2015年邀請他在波克夏海瑟威的年度股東大會前,於價值投資者年會上向來自世界各地的基金經理與投資人發表演說。
2011年至2020年間,麥可於史考特.佩普(Scott Pape)的「赤腳藍圖」(Barefoot Blueprint)通訊擔任首席投資分析師。
如今,麥可把時間花在與親友共度、旅行、投資個人帳戶,以及為一家商業諮詢公司撰文和錄製Podcast。
對麥可而言,金融始終是他的熱情所在,而不只是一份工作。
譯者簡介
呂佩憶
加州州立大學富勒頓分校口語傳播碩士,領有多張金融證照,曾任財經新聞編譯、券商研究報告翻譯,現為專職英法文翻譯。譯有多本財經商管書籍,以及多部歐美電影、電視影集和紀錄片。
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